Polarização, incerteza e investimentos das firmas : evidências das eleições presidenciais brasileiras de 2022

Abstract

Essa dissertação analisa o impacto dos protestos pós-eleitorais de 2022 no Brasil sobre as decisões das firmas, com foco nos investimentos em capital fixo. A pesquisa combina dados de operações de crédito (SCR.Data) e registros de infrações de trânsito da Polícia Rodoviária Federal, empregando uma abordagem de estudo de eventos para mensurar os efeitos da intensidade dos protestos. Os resultados indicam que choques de agitação social, medidos pela intensidade dos bloqueios rodoviários, afetam negativamente as decisões de investimento, particularmente das microempresas, em razão de sua maior vulnerabilidade. Em contrapartida, grandes empresas mostram-se mais resilientes diante desses choques. O estudo contribui para a literatura ao fornecer evidências empíricas de como episódios de instabilidade social e política influenciam a dinâmica econômica das firmas. Conclui-se que a incerteza política reforçada por protestos de grande escala pode restringir a formação de capital em ambientes de incerteza institucional.